Financiële kengetallen
Working Papers bevat vier soorten vooraf gedefinieerde financiële ratio’s die automatisch worden bijgewerkt op basis van de gegevens in uw Working Papers-bestand.
Deze financiële ratio’s worden berekend aan de hand van de ratioklassen uit de database met proefbalansen en toewijzingen.
Liquiditeitsratio’s
L1: Liquiditeitsratio
Geeft de kortetermijnliquiditeit van een onderneming weer en haar vermogen om aan lopende verplichtingen te voldoen wanneer deze opeisbaar worden. Hoe hoger de ratio, hoe groter de „buffer“ tussen de huidige verplichtingen en het vermogen van de onderneming om deze na te komen.
L2: Werkkapitaal
Geeft het verschil weer tussen de vlottende activa en de kortlopende verplichtingen. Dit geeft het bedrag aan van de activa die naar verwachting binnen een jaar zullen worden omgezet in contanten of verbruikt, bovenop de activa die worden gebruikt om lopende verplichtingen na te komen. Dit cijfer is nuttig bij het uitvoeren van een trendanalyse van het bedrijf.
L3: Liquiditeitsratio
Geeft aan in hoeverre de kortlopende verplichtingen worden gedekt door de meest liquide vlottende activa. Meestal duidt een waarde van minder dan twee erop dat men afhankelijk is van voorraden of andere vlottende activa om kortlopende schulden af te lossen. Ook wel bekend als de zuurtest.
L4: Rustdagen
Geeft aan hoe lang een bedrijf kan functioneren op basis van de huidige liquide middelen, zonder een beroep te doen op inkomsten uit bronnen van volgend jaar.
L5: Altman-Z-score
Een numerieke ranglijst die het faillissementsrisico van een bedrijf voorspelt. Z-scores onder de drempelwaarde van 2,6 duiden erop dat de algehele financiële situatie van een onderneming zodanig is dat het voortbestaan ervan in het geding kan zijn. Z-scores onder 1,8 duiden erop dat er een groot risico op faillissement bestaat in de komende twee jaar.
L6: Vorderingen op klanten en werkkapitaal
Geeft aan in hoeverre het werkkapitaal afhankelijk is van de inning van vorderingen.
L7: Voorraad naar werkkapitaal
Geeft aan in hoeverre het werkkapitaal afhankelijk is van de voorraad en de omzet. Een hoge verhouding tussen voorraad en werkkapitaal betekent dat een terugval in de verkoop tot ernstige liquiditeitsproblemen kan leiden.
L8: Langlopende verplichtingen ten opzichte van het werkkapitaal
In combinatie met andere ratio’s geeft deze ratio aan in hoeverre langlopende leningen zijn gebruikt voor het aanvullen van het werkkapitaal in plaats van voor de aanschaf van vaste activa. Een hoge verhouding kan erop wijzen dat het bedrijf zijn kredietlimiet heeft bereikt en zich beter op aandelenfinanciering kan richten. Een lage verhouding kan erop wijzen dat er in periodes met gunstige rentetarieven mogelijkheden zijn om kortlopende leningen om te zetten in langlopende leningen.
L9: Omzet ten opzichte van het werkkapitaal
In combinatie met de verhouding tussen voorraad en werkkapitaal geeft deze verhouding aan in hoeverre het werkkapitaal afhankelijk is van de omzet.
Activiteitsratio’s
A1: Omloopsnelheid van de debiteuren
Geeft aan hoe vaak de handelsvorderingen in de loop van het jaar worden omgezet. Hoe hoger de omzet, hoe korter de tijd tussen de verkoop en de ontvangst van de betaling.
A2: Dagen debiteurenomzet
Geeft de gemiddelde tijd weer dat vorderingen openstaan. Helpt vaststellen of er mogelijke incassoproblemen zijn.
A3: Voorraadomzet
Geeft aan hoe vaak de voorraad in de loop van het jaar wordt vernieuwd. Een hoge omzet kan wijzen op een betere liquiditeit of een betere verkoop. Omgekeerd kan dit duiden op een tekort aan voorraad die nodig is om de huidige verkoopcijfers te kunnen bijhouden. Een lage omloopsnelheid kan wijzen op een gebrek aan liquiditeit, overbevoorrading of veroudering.
A4: Aantal dagen dat de voorraad in omloop is
Geeft de gemiddelde tijd weer dat artikelen in voorraad zijn. Helpt vaststellen of er sprake is van te lage of te hoge voorraadniveaus.
A5: Bedrijfscyclusdagen
Geeft aan hoe lang het duurt om producten en diensten om te zetten in contanten. Een ongunstige ontwikkeling kan een voorlopende indicator zijn voor toekomstige kasstroomproblemen.
A6: Omloopsnelheid van de crediteuren
Geeft aan hoe vaak de crediteurenpost jaarlijks in contanten wordt omgezet.
A7: Aantal dagen dat de verkoopopbrengsten in de crediteurenadministratie staan
Geeft de gemiddelde looptijd van de crediteurenpositie weer en geeft inzicht in het betalingspatroon van het bedrijf.
A8: Omloopsnelheid van activa
Geeft aan hoe efficiënt het bedrijf zijn activa kan inzetten om omzet te genereren. Hoe hoger de omzet, hoe efficiënter de activa zijn ingezet.
A9: Reparaties & onderhoud aan afschrijfbare vaste activa & apparatuur
Geeft de verhouding weer tussen reparaties en onderhoud enerzijds en de bruto-waarde van onroerend goed en materieel anderzijds. Percentages die buiten de normale bandbreedte vallen, kunnen wijzen op classificatiefouten in de geactiveerde bedragen. Hoge percentages kunnen wijzen op verouderde vaste activa die aan vervanging toe zijn.
A10: Afschrijvingskosten op bruto afschrijfbare activa & apparatuur
Meet de snelheid waarmee de kosten van productiemiddelen aan de bedrijfsactiviteiten worden toegerekend.
A11: Gecumuleerde afschrijvingen op bruto afschrijfbare vaste activa & apparatuur
Geeft het cumulatieve percentage weer van de kosten van productiemiddelen dat aan de bedrijfsactiviteiten is toegerekend. Een hoog percentage duidt doorgaans op oudere onroerende goederen en apparatuur. In de komende periodes kunnen aanzienlijke kapitaalinvesteringen nodig zijn
A12: Netto-eigendommen & en apparatuur ten laste van het eigen vermogen
Geeft aan in hoeverre het kapitaal van beleggers is gebruikt voor de financiering van productieve activa. Als deze verhouding lager is dan 1, is de investering van de eigenaren mogelijk niet gebruikt om toekomstige winsten te genereren.
Rendabiliteitsratio’s
P1: Brutowinstmarge
Geeft aan hoeveel van elke verkoopvaluta beschikbaar is om de bedrijfskosten te dekken en bij te dragen aan de winst.
P2: Nettowinstmarge
Geeft aan welk percentage van de omzet in elke valuta is omgezet in winst.
P3: Rendement op activa
Meet het vermogen om winst te genereren door extra investeringen in productieve activa.
P4: Rendement op investering
Geeft de voordelen van elke verkoopvaluta voor de eigenaren weer.
P5: Retentiepercentages
Geeft het percentage van de nettowinst weer dat wordt gereserveerd voor toekomstige groei en uitbreiding. Dit heeft gevolgen voor de kasstroom en het toekomstige groeipotentieel.
P6: Potentiële groeiratio
Berekent het maximale toekomstige groeipercentage op basis van de huidige resultaten.
P7: Koers-winstverhouding
Deze verhouding valt niet rechtstreeks onder de controle van het management, maar is belangrijk voor beleggers en kan een grote invloed hebben op toekomstige financieringsbehoeften en alternatieven. Een stabiele ontwikkeling van de nettowinst leidt doorgaans tot een hogere koers-winstverhouding.
P8: Dividendrendement
Geeft het rendement op de investering weer voor beleggers, berekend op basis van het vastgestelde dividend ten opzichte van de investeringskosten, zoals weergegeven door de marktprijs per aandeel.
Dekkingsgraden
C1: Schuldenratio
Geeft het aandeel weer van de totale activa dat door de crediteuren van de onderneming wordt gefinancierd. In combinatie met andere ratio’s geeft deze ratio aan in hoeverre operationele verliezen kunnen worden „opgevangen“ tegen ongunstige maatregelen van crediteuren.
C2: Eigen vermogen
Geeft het aandeel weer van het totale vermogen dat door de investeerders van de onderneming wordt ingebracht. In combinatie met andere ratio’s geeft deze ratio aan in hoeverre operationele verliezen kunnen worden „opgevangen“ door negatieve reacties van beleggers.
C3: Verhouding vreemd vermogen/eigen vermogen
C4: Financiële hefboomindex
Geeft aan in hoeverre de eigenaren hun investeringen hebben gefinancierd met vreemd vermogen. Dit is de reden voor het verschil tussen de rendement-op-activa-ratio en de rendement-op-eigen-vermogen-ratio.
C5: Winst vóór rente
Geeft het bedrijfsresultaat van een onderneming weer vóór de effecten van financieringskosten en inkomstenbelasting. Dit is een zinvolle indicator die vergelijkbaar is met andere bedrijven, omdat hierin de effecten van de kapitaalstructuur (d.w.z. financiering met vreemd en eigen vermogen) buiten beschouwing worden gelaten.
C6: Rente-rendement
Geeft aan in hoeverre het bedrijf in staat is om zijn contractuele rentebetalingen na te komen. Geeft tevens aan in hoeverre de financiële hefboomwerking een positief of negatief effect had op het nettoresultaat.
C7: Rente ten opzichte van het nettoresultaat vóór rente
Meet het effect van de hefboomwerking op het nettoresultaat.
C8: Boekwaarde per aandeel
Geeft de waarde per aandeel weer die aan de aandeelhouders toekomt, op basis van historische kostprijzen. Hierin is geen rekening gehouden met de inflatie.
