Ratios financiers
Working Papers comprend quatre types de ratios financiers prédéfinis qui s'actualisent automatiquement en fonction des données contenues dans votre fichier Working Papers.
Ces ratios financiers sont calculés à l'aide des classes de ratios issues de la base de données « Trial Balance and Mapping ».
Ratios de liquidité
L1 : Ratio de liquidité générale
Mesure la liquidité à court terme d'une entreprise et sa capacité à honorer ses engagements courants à leur échéance. Plus ce ratio est élevé, plus la « marge de manœuvre » entre les obligations actuelles et la capacité de l'entreprise à les honorer est importante.
L2 : Fonds de roulement
Mesure l'excédent de l'actif à court terme par rapport au passif à court terme. Ce poste désigne le montant des actifs qui devraient être convertis en liquidités ou utilisés dans un délai d'un an, en plus de ceux servant à régler les obligations courantes. Ce chiffre est utile pour effectuer une analyse des tendances au sein de l'entreprise.
L3 : Ratio de liquidité immédiate
Mesure dans quelle mesure les dettes à court terme sont couvertes par les actifs courants les plus liquides. En général, un ratio inférieur à deux indique que l'entreprise dépend de ses stocks ou d'autres actifs circulants pour rembourser sa dette à court terme. Également connu sous le nom de « test décisif ».
L4 : Jours de repos défensifs
Mesure la durée pendant laquelle une entreprise peut fonctionner grâce à ses liquidités actuelles sans avoir à recourir aux recettes de l'année suivante.
L5 : score Z d'Altman
Un classement chiffré qui permet d'évaluer le risque de faillite d'une entreprise. Des scores Z inférieurs au seuil de 2,6 indiquent que la situation financière globale d'une entreprise est telle que sa pérennité peut être remise en question. Des scores Z inférieurs à 1,8 indiquent un risque élevé de faillite au cours des deux prochaines années.
L6 : Créances clients et fonds de roulement
Mesure la dépendance du fonds de roulement par rapport au recouvrement des créances.
L7 : Stocks et fonds de roulement
Mesure la dépendance du fonds de roulement par rapport aux stocks et au chiffre d'affaires. Un ratio stocks/fonds de roulement élevé signifie qu'un ralentissement des ventes pourrait entraîner de graves problèmes de trésorerie.
L8 : Passif à long terme affecté au fonds de roulement
Associé à d'autres ratios, ce ratio permet de mesurer dans quelle mesure les emprunts à long terme ont servi à reconstituer le fonds de roulement plutôt qu'à financer l'acquisition d'immobilisations. Un ratio élevé peut indiquer que l'entreprise a atteint sa limite d'endettement et qu'elle devrait envisager un financement par capitaux propres. Un faible ratio peut indiquer une opportunité de convertir des emprunts à court terme en emprunts à long terme lorsque les taux d'intérêt sont favorables.
L9 : Chiffre d'affaires par rapport au fonds de roulement
Conjointement avec le ratio stocks/fonds de roulement, ce ratio indique dans quelle mesure le fonds de roulement dépend du chiffre d'affaires.
Ratios d'activité
A1 : Rotation des créances clients
Mesure le nombre de fois où les créances clients sont renouvelées au cours de l'année. Plus le chiffre d'affaires est élevé, plus le délai entre la vente et l'encaissement est court.
R2 : Délai moyen de recouvrement
Mesure la durée moyenne de recouvrement des créances. Permet de déterminer s'il existe des problèmes potentiels de recouvrement.
A3 : Rotation des stocks
Mesure le nombre de fois où les stocks sont renouvelés au cours de l'année. Un taux de rotation élevé peut être le signe d'une meilleure liquidité ou d'une stratégie de commercialisation plus efficace. À l'inverse, cela peut indiquer un manque de stocks par rapport au niveau des ventes. Un faible taux de rotation peut être le signe d'une faible liquidité, d'un excédent de stocks ou d'une obsolescence.
A4 : Nombre de jours de stock par rapport au chiffre d'affaires
Mesure la durée moyenne pendant laquelle les articles restent en stock. Permet de déterminer s'il existe des niveaux de stock insuffisants ou excédentaires.
R5 : Jours de cycle d'exploitation
Mesure le temps nécessaire pour transformer les produits et services en liquidités. Une tendance défavorable peut constituer un indicateur avancé de problèmes futurs de trésorerie.
A6 : Rotation des dettes fournisseurs
Mesure le nombre de fois par an où les dettes fournisseurs sont converties en liquidités.
A7 : Nombre de jours de rotation des créances fournisseurs
Mesure l'ancienneté moyenne des dettes fournisseurs et donne une indication sur les habitudes de paiement de l'entreprise.
A8 : Rotation des actifs
Mesure l'efficacité avec laquelle l'entreprise est capable d'utiliser ses actifs pour générer du chiffre d'affaires. Plus le chiffre d'affaires est élevé, plus les actifs ont été utilisés efficacement.
A9 : Réparations et entretien des immobilisations corporelles amortissables
Exprime le rapport entre les réparations et l'entretien et la valeur brute des immobilisations corporelles. Des pourcentages s'écartant des fourchettes normales pourraient indiquer des erreurs de classification dans les montants inscrits à l'actif. Des pourcentages élevés peuvent indiquer que les immobilisations sont anciennes et doivent être remplacées.
A10 : Charge d'amortissement par rapport à la valeur brute des immobilisations corporelles amortissables
Mesure le rythme auquel les coûts des actifs productifs sont imputés aux activités d'exploitation.
A11 : Amortissements cumulés sur le total des immobilisations corporelles amortissables
Indique le pourcentage cumulé des coûts des actifs productifs affectés aux activités d'exploitation. Un pourcentage élevé indique généralement que les immobilisations sont anciennes. Des investissements importants pourraient s'avérer nécessaires au cours des prochaines périodes
A12 : Actifs corporels nets par rapport aux capitaux propres
Mesure la part des capitaux des investisseurs qui a été utilisée pour financer des actifs productifs. Si ce ratio est inférieur à 1, il se peut que l'investissement des propriétaires n'ait pas été utilisé pour générer des bénéfices futurs.
Ratios de rentabilité
P1 : Marge brute
Indique la part de chaque devise de vente disponible pour couvrir les charges d'exploitation et contribuer au bénéfice.
P2 : Marge bénéficiaire nette
Mesure la part de chaque devise des ventes qui a été convertie en bénéfice.
P3 : Rendement des actifs
Mesure la capacité à générer des bénéfices grâce à des investissements supplémentaires dans des actifs productifs.
P4 : Retour sur investissement
Évalue les avantages de chaque devise de vente pour les propriétaires.
P5 : Taux de rétention
Mesure le pourcentage du résultat net réinvesti dans la croissance et le développement futurs. Cela a une incidence sur la trésorerie et le potentiel de croissance future.
P6 : Taux de croissance potentiel
Calcule le taux de croissance futur maximal sur la base des résultats actuels.
P7 : ratio cours/bénéfice
Ce ratio n'est pas directement contrôlable par la direction, mais il revêt une grande importance pour les investisseurs et peut avoir un impact considérable sur les besoins et les options de financement futurs. Une évolution stable du résultat net se traduit généralement par un ratio cours/bénéfice plus élevé.
P8 : Rendement du dividende
Mesure le rendement en termes de flux de trésorerie pour les investisseurs, en rapportant le dividende déclaré au coût de l'investissement tel qu'il est reflété par le cours de l'action.
Taux de couverture
C1 : Taux d'endettement
Mesure la part du total du bilan financée par les créanciers de l'entreprise. Associé à d'autres ratios, ce ratio indique dans quelle mesure les pertes d'exploitation peuvent être « amorties » face à des mesures défavorables prises par les créanciers.
C2 : Capitaux propres
Mesure la part du total du bilan apportée par les investisseurs de la société. Associé à d'autres ratios, ce ratio indique dans quelle mesure les pertes d'exploitation peuvent être « amorties » par les interventions des investisseurs en cas de conjoncture défavorable.
C3 : ratio d'endettement
C4 : Indice d'endettement
Indique dans quelle mesure les propriétaires ont recouru à l'effet de levier pour leurs investissements. C'est ce qui explique la différence entre le ratio de rendement des actifs et le ratio de rendement des capitaux propres.
C5 : Résultat avant intérêts
Mesure le résultat d'exploitation d'une entreprise avant prise en compte des effets des frais financiers et de l'impôt sur les bénéfices. Il s'agit d'un indicateur pertinent qui permet la comparaison avec d'autres entreprises, car il exclut les effets de la structure du capital (c'est-à-dire le financement par emprunt et par capitaux propres).
C6 : Couverture des intérêts
Mesure la capacité de l'entreprise à honorer ses paiements d'intérêts contractuels. Cela indique également dans quelle mesure l'effet de levier financier a eu un impact positif ou négatif sur le résultat net.
C7 : Intérêts sur le résultat net avant intérêts
Mesure l'incidence de l'effet de levier sur le résultat net.
C8 : Valeur comptable par action
Reflète la valeur par action revenant aux propriétaires sur la base des coûts historiques. Ne tient pas compte de l'effet de l'inflation.
