Ratios financieros
Working Papers incluye cuatro tipos de ratios financieros predefinidos que se actualizan automáticamente en función de los datos de su archivo de Working Papers.
Estos ratios financieros se calculan utilizando las clases de ratios de la base de datos del balance de comprobación y la asignación.
Ratios de liquidez
L1: Ratio de liquidez corriente
Mide la liquidez a corto plazo de una empresa y su capacidad para hacer frente a sus obligaciones corrientes en el momento de su vencimiento. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será el «margen de seguridad» entre las obligaciones actuales y la capacidad de la empresa para hacerles frente.
L2: Capital circulante
Mide el exceso de activos corrientes sobre los pasivos corrientes. Se refiere al importe de los activos que se prevé convertir en efectivo o consumir en el plazo de un año, además de los utilizados para pagar las obligaciones corrientes. Esta cifra resulta útil para realizar un análisis de tendencias de la empresa.
Nivel 3: Coeficiente de liquidez inmediata
Mide en qué medida las obligaciones corrientes están cubiertas por los activos corrientes más líquidos. Por lo general, un valor inferior a dos indica una dependencia del inventario u otros activos corrientes para saldar la deuda a corto plazo. También conocida como la «prueba de fuego».
L4: Días de descanso defensivo
Mide el tiempo que una empresa puede mantenerse en funcionamiento con los activos líquidos de que dispone actualmente, sin recurrir a los ingresos previstos para el próximo año.
L5: Puntuación Z de Altman
Una clasificación numérica que predice el riesgo de quiebra de una empresa. Las puntuaciones Z inferiores al valor umbral de 2,6 indican que la situación financiera general de una empresa es tal que su continuidad podría verse comprometida. Las puntuaciones Z inferiores a 1,8 indican que existe un alto riesgo de quiebra en los próximos dos años.
L6: Cuentas por cobrar y capital circulante
Mide la dependencia del capital circulante respecto al cobro de las cuentas por cobrar.
L7: De existencias a capital circulante
Mide la dependencia del capital circulante respecto a las existencias y las ventas. Una elevada relación entre existencias y capital circulante implica que una caída de las ventas podría provocar graves problemas de flujo de caja.
L8: Pasivo a largo plazo destinado al capital circulante
Junto con otros ratios, este ratio mide en qué medida se ha utilizado la financiación a largo plazo para reponer el capital circulante, en comparación con la adquisición de activos fijos. Un ratio elevado puede indicar que la empresa ha alcanzado su límite de endeudamiento y que debería plantearse recurrir a la financiación mediante capital. Un ratio bajo puede indicar una oportunidad para convertir la deuda a corto plazo en deuda a largo plazo durante los periodos en los que los tipos de interés son favorables.
L9: Ventas y capital circulante
Junto con el ratio de existencias sobre capital circulante, este ratio indica en qué medida el capital circulante depende de las ventas.
Ratios de actividad
A1: Rotación de la cartera de clientes
Mide el número de veces que se renuevan las cuentas por cobrar a lo largo del año. Cuanto mayor sea el volumen de negocio, menor será el tiempo transcurrido entre la venta y el cobro.
A2: Días de rotación de cuentas por cobrar
Mide el tiempo medio que permanecen pendientes las cuentas por cobrar. Ayuda a determinar si existen posibles problemas de cobro.
A3: Rotación de existencias
Mide el número de veces que se renueva el inventario a lo largo del año. Una alta rotación puede indicar una mayor liquidez o una gestión comercial más eficaz. Por el contrario, puede indicar una falta de existencias necesarias para el nivel de ventas. Una baja rotación puede indicar una liquidez insuficiente, un exceso de existencias o la obsolescencia de los productos.
A4: Días de existencias en relación con el coste de ventas
Mide el tiempo medio que las unidades permanecen en el inventario. Ayuda a determinar si los niveles de existencias son insuficientes o excesivos.
A5: Días del ciclo operativo
Mide el tiempo que se tarda en convertir los productos y servicios en efectivo. Una tendencia desfavorable puede ser un indicador adelantado de futuros problemas de flujo de caja.
A6: Rotación de cuentas por pagar
Mide el número de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo cada año.
R7: Días de rotación de las cuentas por pagar
Mide la antigüedad media de las cuentas por pagar e indica el patrón de pago de facturas de la empresa.
A8: Rotación de activos
Mide la eficiencia con la que la empresa es capaz de utilizar sus activos para generar ventas. Cuanto mayor sea el volumen de negocios, más eficazmente se han utilizado sus activos.
A9: Reparaciones & y mantenimiento de bienes amortizables & y equipos
Expresa la relación entre los gastos de reparación y mantenimiento y el valor bruto de los activos fijos. Los porcentajes que se salen de los rangos normales podrían indicar errores de clasificación en los importes capitalizados. Unos porcentajes elevados pueden indicar que los activos fijos son antiguos y necesitan ser sustituidos.
A10: Gastos por amortización sobre el valor bruto de los activos amortizables & y el equipo
Mide la tasa a la que se imputan los costes de los activos productivos a las operaciones.
A11: Amortización acumulada sobre el valor bruto de los activos amortizables & y el equipo
Muestra el porcentaje acumulado de los costes de los activos productivos asignados a las operaciones. Un porcentaje elevado suele indicar que los activos fijos son antiguos. Es posible que en el futuro se requieran importantes inversiones de capital
A12: Activos netos & y equipo en relación con el patrimonio neto
Mide en qué medida se utilizó el capital de los inversores para financiar activos productivos. Si este ratio es inferior a 1, es posible que la inversión de los propietarios no se haya utilizado para generar beneficios futuros.
Ratios de rentabilidad
P1: Margen bruto
Indica la cantidad de cada moneda de venta de la que se dispone para cubrir los gastos de explotación y contribuir a los beneficios.
P2: Margen de beneficio neto
Mide qué porcentaje de las ventas en cada moneda se ha convertido en beneficio.
P3: Rendimiento sobre activos
Mide la capacidad de generar beneficios mediante la inversión adicional en activos productivos.
P4: Rentabilidad de la inversión
Mide los beneficios que cada moneda de venta reporta a los propietarios.
P5: Índices de retención
Mide el porcentaje de los ingresos netos que se destina a la inversión para el crecimiento y la expansión futuros. Afecta al flujo de caja y al potencial de crecimiento futuro.
P6: Índice de crecimiento potencial
Calcula la tasa de crecimiento máxima futura basándose en los resultados actuales.
P7: Relación precio-beneficio
Este ratio no es directamente controlable por la dirección, pero es importante para los inversores y puede tener un gran impacto en las necesidades y alternativas de financiación futuras. Una tendencia estable en los ingresos netos suele traducirse en una mayor relación precio-beneficio.
P8: Rendimiento por dividendo
Mide el rendimiento del flujo de caja para los inversores, basándose en el dividendo declarado en relación con el coste de la inversión, tal y como lo refleja el precio de mercado por acción.
Índices de cobertura
C1: Ratio de endeudamiento
Mide la proporción del activo total aportada por los acreedores de la empresa. Junto con otros ratios, este ratio indica en qué medida las pérdidas de explotación pueden quedar «amortiguadas» frente a medidas adversas por parte de los acreedores.
C2: Patrimonio neto
Mide la parte del activo total aportada por los inversores de la empresa. Junto con otros ratios, este ratio indica en qué medida las pérdidas operativas pueden verse «amortiguadas» frente a las medidas adversas que puedan adoptar los inversores.
C3: Ratio deuda/capital
C4: Índice de apalancamiento financiero
Indica en qué medida los propietarios han apalancado sus inversiones. Esta es la razón por la que existe una diferencia entre el índice de rentabilidad sobre activos y el índice de rentabilidad sobre recursos propios.
C5: Beneficios antes de intereses
Mide el beneficio operativo de una empresa antes de tener en cuenta los efectos de los gastos financieros y los impuestos sobre sociedades. Se trata de un indicador significativo que permite la comparabilidad con otras empresas, ya que excluye los efectos de la capitalización (es decir, la financiación mediante deuda y capital).
C6: Veces el interés devengado
Mide la capacidad de la empresa para hacer frente a los pagos de intereses previstos en sus contratos. También indica en qué medida el apalancamiento financiero tuvo un efecto positivo o negativo en los ingresos netos.
C7: Intereses sobre el resultado antes de intereses
Mide el efecto del apalancamiento en los ingresos netos.
C8: Valor contable por acción
Refleja el valor por acción correspondiente a los propietarios, calculado sobre la base de los costes históricos. No refleja el efecto de la inflación.
